Stock market options expiration

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Date Derivatives. What da data de expiração é uma data de validade Derivatives. An uma data de validade em derivados é o l Quando os investidores compram opções, os contratos lhes conferem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício dentro de um determinado período de tempo, que é Ou antes da data de vencimento Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. BREAKING DOWN data de vencimento Derivatives. The data de vencimento para as opções de ações listadas nos Estados Unidos É normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato que é o mês em que o contrato expira No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de vencimento é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira Depois de uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, O contrato é inválido O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão de exercício automática Estas opções são automaticamente exercidas se Eles estão in-the-money no momento da expiração O Options Clearing Corporation OCC exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo no money. Expiration e Option Value. In geral, quanto mais um estoque tem que O tempo que ela tem para atingir seu preço de exercício, o preço em que a opção se torna valiosa Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em Derivados Os outros três gregos são delta, gama e vega Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tem até a expiração, mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts chamadas dar o titular o direito, mas Não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. A data de validade é Tão importante para os comerciantes de opções O conceito de tempo é o cerne do que dá opções de seu valor Após a colocação ou chamada expira, não existe Em outras palavras, uma vez que o derivado expira o investidor não retém quaisquer direitos que vão junto com a posse A opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, assim como Um estoque ou vínculo, é uma segurança É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações diárias Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses Você fala com o proprietário e negociar um acordo que lhe dá uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200.000 O proprietário concorda, mas para esta opção, Você paga um pri Se de duas situações teóricas que podem surgir. É descoberto que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele É obrigado a vender-lhe a casa por 200.000 No final, você está a fazer um lucro de 797.000 1 milhão - 200.000 - 3.000. Ao visitar a casa, você descobrir não só que as paredes são chock-cheia de amianto, mas também que O fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super-inteligente ter construído uma fortaleza no porão Embora você pensou originalmente que tinha encontrado a casa de seus sonhos, você agora considerá-lo inútil No lado positivo, porque você comprou Uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda Claro, você ainda perde o preço 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação façam Algo Você sempre pode deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção se torna inútil Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que trata Com um ativo subjacente Por esse motivo, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. Em nosso exemplo, a casa é o ativo subjacente Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Coloca Os dois tipos de opções são chamadas e coloca. Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um activo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque compradores de chamadas espero que o estoque Vai aumentar substancialmente antes da opção expires. A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo Coloca são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque Compradores de coloca esperança de que o preço o F o estoque vai cair antes da opção expires. Participants no Mercado de Opções Existem quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles tomam. Compradores de calls. Sellers de calls. Buyers de put. Sellers de puts. People que compram As opções são chamadas titulares e aqueles que vendem opções são chamados escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são disse ter posições curtas. Aqui está a distinção importante entre compradores e vendedores. Call titulares e colocar titulares compradores não são obrigados Para comprar ou vender Eles têm a opção de exercer os seus direitos, se eles escolherem. Call escritores e colocar escritores vendedores, no entanto, são obrigados a comprar ou vender Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de comprar ou vender. Não se preocupe se isso parece confuso - é Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista do comprador As opções de venda é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado Neste ponto, é suficiente para u Nderstand que há dois lados de um contrato de opções. O Lingo Para negociar opções, você ll tem que saber a terminologia associada com as opções market. The preço em que um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado o preço de exercício Esta é a Preço um preço das ações deve ir acima para as chamadas ou ir abaixo para coloca antes de uma posição pode ser exercida para um lucro Tudo isso deve ocorrer antes da data de vencimento. Uma opção que é negociado em uma troca de opções nacionais, como o Chicago Board Options Exchange CBOE é conhecido como uma opção listada Estes têm preços fixos de greve e datas de validade Cada opção listada representa 100 partes de ações da empresa conhecido como um contrato. Para opções de compra, a opção é dito ser no dinheiro se o preço da ação está acima O preço de exercício Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício O valor pelo qual uma opção está no dinheiro é referido como valor intrínseco. O custo total o preço de uma opção é chamado O prémio M Esse preço é determinado por fatores como preço da ação, preço de exercício, tempo restante até o valor do tempo de expiração e volatilidade Devido a todos esses fatores, a determinação do prêmio de uma opção é complicada e está fora do escopo deste tutorial.