Opções trading on expiration day

Data de Vencimento (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que é em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. BREAKING DOWN Data de Vencimento (Derivativos) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de vencimento é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes do vencimento. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um certo preço de exercício até a data de vencimento. Põe dar ao portador o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo está no cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira o investidor não retém quaisquer direitos que ir junto com a posse da chamada ou put.6 Opções expiração dia armadilhas para evitar Donrsquot Fall Victim para estes erros expiração de opções. Quando você vende opções, itrsquos um evento antecipado. Quando você possui opções, itrsquos algo a temer. Pelo menos thatrsquos como a maioria das pessoas vêem dia de validade. Se você trocar opções, há coisas que você deve saber, e medidas que você deve tomar, para evitar surpresas desagradáveis ​​na terceira sexta-feira de cada mês. (Verdadeira expiração é a manhã seguinte, mas para os nossos propósitos aqui, que é apenas um tecnicismo.) Irsquom vai lhe fornecer alguns ponteiros para o tratamento de opções de vencimento dia. Continue lendo para certificar-se de que você não é pego em nenhuma dessas armadilhas de expiração. Como a opção Pros vê a expiração 11 de março de 2017, 12:15 pm EST Por Dan Passarelli. InvestorPlace Colaborador Dan Passarelli é um autor e fundador da Market Taker Mentoring LLC, a casa de opções personalizadas, um-em-uma educação opções. Expiração de Opções: The Inside Story Como um criador de mercado no Chicago Board Options Exchange (NASDAQ: CBOE), eu olhei para a Expiração sexta-feira. Sempre foi o momento mais emocionante de cada mês. Os comerciantes profissionais do mdash dos fabricantes de mercado que trabalharam suas próprias contas mdash gastariam meses, às vezes anos, acumulando o inventário das opções em um mês de expiração particular e negociando dentro e fora das posições, que vieram toda à cabeça no dia da validade. Quando o sino tocou na sexta-feira de expiração para terminar o mdash do dia que era ele para aquelas opções. Eles estavam prontos. Eles saíram de nossos lençóis, como dizem os wersquod. Isso foi quando nós sabíamos com certeza se nós fizemos ou perdemos dinheiro nos comércios. Eu não trabalho mais no chão. Irsquom um pouco mais velho e mais sábio, e os arenrsquot dos assoalhos negociando completamente o mesmos. Mas os comerciantes profissionais ainda tratam a expiração como um dia especial. As opções que negociam os investors que usam opções ocasionalmente podem se beneficiar de aprender como o profissional aproxima o dia da validade. Como expiração é diferente Opções de expiração é emocionante por uma série de razões. Por um lado, é geralmente o dia de negociação mais ativo do mês. Trading é muito mais divertido mdash e geralmente muito mais rentável mdash quando itrsquos ocupado. Além disso, o comércio é geralmente mais rápido, mais final, e há mais risco e mais recompensa, e sintéticos vêm mais em jogo. Encontre mais opções de análise e negociação de idéias em Trading Strategies. Option Pit Trading Com uma opção típica, um comerciante pode tê-lo por uma semana, um mês, talvez mais. Compra e venda de opções no dia em que eles são definidos para expirar significa itrsquos um mdash de curto prazo do comércio um comércio REALMENTE curto prazo. No final do dia, eles são garantidos para ser um vencedor trancado ou um perdedor trancado. Há alguma excitação nisso. Fechando lsquoEm Out e RiskReward Porque todas as opções são ido mdash ou exerisedassigned, ou expirar mdash worthless profissionais comerciantes passam o dia fechando as opções e talvez rolando-los para o próximo mês. Long opções decadência tão rápido no dia de expiração que os comerciantes estão ansiosos para sair de seu risco theta negativo. (Theta é uma medida da taxa de declínio no valor de uma opção devido à passagem do tempo). Se eles têm opções longas, eles tentam fechá-los todos para evitar esse risco. Se os comerciantes tiverem opções curtas no seu inventário, representam o risco gama elevado (o mais elevado), especialmente quando se consideram as recompensas potenciais. (Gamma é a medida da aceleração da mudança no delta). As opções curtas podem passar de ser vencedores fora do dinheiro a ser perdedores in-the-money em uma batida do coração no dia de validade. Lembre-se, as opções curtas têm recompensa limitada e risco ilimitado. Se um comerciante tem uma opção curta no dia de validade que vale 10 centavos, o lucro mais ele pode continuar a espremer para fora é que 10 centavos finais. Mas se o mercado se move contra ele, ele pode perder enorme: ele pode perder dólares. Assim, no dia de expiração os comerciantes esforçam-se para fechar para fora suas posições curtas da opção demasiado. Os comerciantes, especialmente os criadores de mercado, podem explorar de forma diferente o fato de que geralmente há maior negociação no Dia de Expiração. Isso pode tornar mais fácil para o comércio ndash sintéticos as relações entre as opções que decorrem de put-call paridade. Put-call paridade essencialmente afirma que um put pode ser convertido em uma posição que funciona exatamente como uma chamada simplesmente adicionando ações e da mesma forma uma chamada pode ser convertido em uma posição funcionando exatamente como um colocar adicionando estoque. A paridade put-call garante que os preços no par put-call em cada preço de exercício sejam mantidos em linha. Quando uma chamada fica barata ou cara em relação ao preço do put, um cenário de arbitragem existe, e que oferece uma oportunidade de lucro. Arbitrageurs mdash como os comerciantes de mercado mdash comércio dentro e fora de sintéticos, bloqueio em pequenos lucros com cada comércio, no dia de expiração. Expiração ndash Itrsquos um Envoltório Eu ainda espero o Dia de Expiração. Às vezes eu sinto falta da emoção do chão, mas, francamente, Irsquod bastante monitorar os mercados de casa. Eu posso ser removido dos poços de negociação, mas eu entendo como os fabricantes de mercado tratar Dia de Expiração. E isso me faz um comerciante melhor. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201703how-option-pros-view-expiration-cboe. Options Calendário de validade 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de privacidade e política de cookies (atualizada). Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por necessidades de câmbio. Índices de SPDow Jones (SM) de Dow Jones Companhia, Inc. Todas as citações estão no tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para o Nasdaq, e 20 minutos para outras trocas. Os índices SPDow Jones (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações são em tempo de troca local. MarketWatch Principais notícias